近期，国内知名券商机构安信证券发布研究报告，分别就360金融发展历史、商业模式、财务状况以及核心优势进行了深度分析。报告指出，作为360 金融旗下的业务主力军，360借条借款方式透明简洁，吸引了大量借款人。
据了解，360金融旗下的三大业务主线为360借条、360小微贷和360分期，其中最主要的业务为360借条。360借条目标受众为年轻消费群体，这部分人群中有74.1%的人持有信用卡，这也表明其具有较低的借贷风险。但由于工作年限较短、信用记录不够成熟等原因，他们往往无法获得足够的信用额度。
安信证券认为，360金融窥探到这一目标人群庞大且不断增长的在线金融市场需求，为借款人提供数字化、即时、透明的信用贷款。不仅如此，360金融同其他在线消费金融平台相比，通常会以较低的价格向借款人提供更大的信贷金额，并且可变利率更高。
图：360借条流程运作图
之所以吸引大量借款人，除了其目标市场明确之外，还主要在于360金融在其自主研发的Argus智能风控引擎加持下，用户粘度的持续提高。当用户建立还款记录后，Argus智能风控引擎便可以评估借款人信用状况，持续迭代，为借款人更新更强的信用状况、更高的信用额度和更低的定价。
由报告数据可知，360金融可以为借款人计算出与其信用风险相匹配的利率及授信额度，得益于灵活高效的在线贷款服务，平台用户粘性逐步提高，从而进一步提升重复借款人贡献率。据安信证券发布的数据显示，2018年第三季度，360金融的重复借款人贡献率高达58.8%。
图：360借条重复借款人占比
在2016年完成独立拆分后，360金融仅用两年时间率先赴美冲击资本市场。对此，安信证券提炼出四大核心优势，即携手360巨头合作、建立直观产品和用户体验、完善风控体系和确保稳定资金来源。据360金融招股书披露，截至2018年Q3，360金融已经批准了960 万用户的信用额度，其中640万借款人已从平台上贷款累计944 亿元。根据Oliver Wyman公司对行业2018年第二季度促成放款额排名显示，360金融目前已经位居行业第五，成功进入第一梯队。
